Einstufung als Krankenversicherer
Die DFV hat im Jahr 2007 ihren Geschäftsbetrieb aufgenommen und bietet als Direktversicherer Personen- und Sachversicherungen sowie seit 2009 auch private Krankenzusatzversicherungen an. Letztere machten beitragsmäßig in 2010 mit rund 59 % bereits mehr als die Hälfte des Bestandes und den überwiegenden Teil des Neugeschäfts aus. Dazu passend ist die DFV seit 2011 auch Mitglied des PKV-Verbandes. Aufgrund ihres Geschäftsschwerpunktes in der Krankenzusatzversicherung erhält die DFV von Assekurata das Gütesiegel für private Krankenversicherer.
Bestes Preis-Leistungs-Verhältnis aus Kundensicht
Vor diesem Hintergrund befragte Assekurata im Zuge der Kundenbefragung jeweils 400 Kranken- und Sachversicherungskunden der DFV. In beiden Fällen bescheinigen die Kunden der DFV hervorragende Preis-Leistungs-Verhältnisse der Produkte. So sind 61,6 % der krankenversicherten Kunden hiermit vollkommen oder sehr zufrieden, während der Durchschnittswert bei den von Assekurata gerateten Unternehmen (Assekurata-Durchschnitt) bei 44,3 % liegt. Im Sachversicherungsbereich sind sogar mehr als drei Viertel der Kunden (77,5 %) derart zufrieden (Assekurata-Durchschnitt: 50,5 %). Assekurata kommt bei der Analyse der Produkte insgesamt zu einem sehr guten Urteil. Mit der Beitragsbefreiung bei Arbeitslosigkeit und/oder Arbeitsunfähigkeit, dem generellen Verzicht auf Wartezeiten, einer Schadenregulierungsgarantie innerhalb von 48 Stunden sowie der Tiefpreisgarantie und insbesondere der täglichen Kündigungsmöglichkeit hebt sich die DFV im Wettbewerb ab. Insgesamt bescheinigt Assekurata der DFV eine sehr gute Kundenorientierung.
Hohes Wachstum über GKV-Kooperationen
Entsprechend dem hohen Zufriedenheitsniveau verzeichnet die DFV insbesondere in der Krankenzusatzversicherung einen deutlichen Zulauf. Mit einem Nettozugang von 71.834 Ergänzungsversicherten (+317,0 %) belegt die Gesellschaft in 2010 Platz zwei unter den PKV-Unternehmen. Dies unterstreicht die exzellente Bewertung der Teilqualität Wachstum/Attraktivität im Markt. Wachstumstreiber ist dabei die Kooperation mit bislang zehn gesetzlichen Krankenkassen, über die die Gesellschaft ihre Krankenprodukte schwerpunktmäßig vertreibt. Weiteres Wachstumspotenzial sieht Assekurata in dem neuen Pflegetagegeldtarif des Unternehmens, der als einer von bislang wenigen Tarifen im Markt auch eine Demenzleistung vorsieht. Die Höhe kann der Kunde dabei frei wählen, was derzeit bei keinem anderen Anbieter möglich ist.
Sichere Kalkulation mit nur 3,0 % Rechnungszins
Insbesondere bei dem neuen Pflegeprodukt legt die DFV eine sichere Kalkulation an den Tag, wofür Assekurata dem Unternehmen ein sehr gutes Urteil im Hinblick auf die zukünftige Beitragsstabilität gibt. So kalkuliert die Gesellschaft aus Sicherheitsgründen lediglich mit einem Rechnungszins von 3,0 % statt 3,5 %. Stabilisierend auf die Beiträge wirkt sich auch die strenge Risikoselektion des Unternehmens aus.
Anfangsinvestitionen belasten die Ergebnissituation
Die Erfolgssituation der DFV bewertet Assekurata als zufriedenstellend. Aufgrund der noch geringen Beitragsbasis ist die Ergebnissituation von den Anfangsinvestitionen für den Aufbau des Geschäftsbetriebs geprägt. Dies ist in der Gründungsphase absolut typisch. In Anbetracht der niedrigen Zinsen auf Fest- und Tagesgelder konnte die auf Liquidität und Sicherheit ausgerichtete Kapitalanlagepolitik noch keinen wesentlichen Beitrag zum Erfolg leisten. So lag der Bruttoüberschuss im abgelaufenen Geschäftsjahr bei -8,5 % der verdienten Beiträge. Für 2011 zeichnet sich ein positives Ergebnis ab.
Sehr hohe Eigenmittelausstattung
Die sicherheitsorientierte Kapitalanlagepolitik der DFV spiegelt sich im Assekurata-Value-at-Risk-Modell wider. Hier überdeckt die Gesellschaft die Kapitalanforderung um 738,6 %, was auch mit der relativ hohen Eigenmittelausstattung zusammenhängt. Die Eigenkapitalquote ist in 2010 im Vergleich zum Branchenwert der PKV (14,4 %) mit 238,5 % der verdienten Beiträge deutlich überdurchschnittlich. Insgesamt bewertet Assekurata die Sicherheitslage der DFV mit sehr gut.